Η Ευρωπαϊκή Αρχή Ασφαλίσεων και Επαγγελματικών Συντάξεων (EIOPA) δημοσίευσε τα αποτελέσματα του Insurance Stress Test 2024, στο οποίο αξιολόγησε την ικανότητα των ευρωπαϊκών ασφαλιστικών να αντιμετωπίσουν τις οικονομικές και χρηματοοικονομικές επιπτώσεις από την αναζωπύρωση των γεωπολιτικών εντάσεων.
Το Τεστ δείχνει ότι οι ασφαλιστές στον Ευρωπαϊκό Οικονομικό Χώρο (EOX) είναι συνολικά καλά κεφαλαιοποιημένες και ικανές να ανταποκριθούν στις απαιτήσεις Solvency II ακόμη και κάτω από τις σοβαρές αλλά εύλογες κρίσεις του stress test που προέρχονται από εκτεταμένες διαταραχές της εφοδιαστικής αλυσίδας, χαμηλή ανάπτυξη και ανανεωμένες πληθωριστικές πιέσεις.
To σενάριο γεωπολιτικού σοκ
Το stress test υπέβαλε τις ασφαλιστικές εταιρίες σε ένα δυσμενές σενάριο που χαρακτηρίζεται από όξυνση των γεωπολιτικών εντάσεων με ένα ευρύ φάσμα αρνητικών επιπτώσεων. Το σενάριο αποτελείται από διάφορα γεγονότα των οποίων η κοινή υλοποίηση υπολογίζεται ότι είναι εύλογη αλλά πιο σοβαρή από την υπάρχουσα βαθμονόμηση κεφαλαιακών απαιτήσεων.
Εκτός από την υποτονική ανάπτυξη και τον υψηλότερο πληθωρισμό, αυτές οι κυματιστικές επιπτώσεις περιλαμβάνουν αυστηρότερους όρους χρηματοδότησης, πιο απότομη αντιστροφή της καμπύλης αποδόσεων, διεύρυνση των πιστωτικών περιθωρίων και ετερογενή αύξηση των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων εν μέσω ανησυχιών για τη βιωσιμότητα του χρέους.
Αυτές οι διαταραχές της αγοράς σε μακροεπίπεδο συμπληρώνονται από στοιχεία ειδικά για τις ασφάλειες, όπως η μαζική καθυστέρηση, ο πληθωρισμός των απαιτήσεων και το μειωμένο εισόδημα από ασφάλιστρα.
Αν και το stress test δεν είναι μια άσκηση επιτυχίας ή αποτυχίας, η αφήγησή του προσφέρει σχετικές γνώσεις για τις εποπτικές αρχές και τις χρηματοπιστωτικές οντότητες σχετικά με την ευαισθησία των ευρωπαίων ασφαλιστών στις υψηλές αβεβαιότητες που περιβάλλουν το γεωπολιτικό τοπίο και τις οικονομικές προοπτικές.
Στα τεστ συμμετείχαν 48 επιχειρήσεις από 20 κράτη μέλη, που αντιπροσωπεύουν περίπου το 75% της αγοράς του ΕΟΧ ως προς το σύνολο του ενεργητικού.
